 |
Plus de 70 investisseurs ont souscrit à cette émission, qui s'inscrit dans le cadre de la poursuite de la gestion active de la dette extérieure, a-t-il indiqué, lors de la cérémonie de signature des documents juridiques y afférent, en présence du Conseiller de SM le Roi, M. André Azoulay, et des représentants des deux banques ayant accompagné le Maroc dans cette transaction (Citigroup et JP Morgan).
Cette émission, dont le produit a servi au remboursement par anticipation du reliquat de la dette rééchelonnée auprès du club de Londres, vise à améliorer le profil de la dette extérieure dans le sens d'aboutir à un portefeuille optimal en termes de maîtrise de risques et de visibilité sur les charges futures, a-t-il précisé.
A travers cette opération, a-t-il dit, "nous avons remplacé une dette onéreuse, libellée principalement en dollar et assortie d'un taux d'intérêt variable (libor), par une dette, moins onéreuse, en euro avec un taux d'intérêt fixe", ce qui a permis, selon lui, de "réduire l'impact des fluctuations des taux de change et des taux d'intérêt sur les charges de la dette extérieure".
L'opération, a poursuivi le ministre, a également permis au Maroc d'établir une nouvelle référence "beaucoup plus avantageuse" sur le marché financier international en mettant en avant sa capacité à mobiliser des fonds à des conditions favorables et ce, par opposition à une époque "révolue" où le pays était contraint de recourir soit au rééchelonnement soit à la garantie extérieure, sinon supporter des primes de risque plus importantes.
Cette référence profitera non seulement au Maroc en tant qu'emprunteur souverain mais aussi aux autres opérateurs économiques marocains (entreprises privées et publiques) en quête de financement désintermédié sur le marché financier international.
Pour sa part, M. Michel De Carvalho, Vice Chairman à Citigroup, s'est félicité du "succès énorme" de cette opération, soulignant que cette réussite reflète la confiance des investisseurs dans le Maroc.
De son côté, M. Nabil Menai, responsable à JP Morgan, a relevé que le succès de cette opération se mesure, en plus de l'engouement des investisseurs encouragés par une prime de risque (spread) intéressante de 55 pb, par l'importance des ordres de souscription (1,7 milliards d'euros, soit 3,5 fois le montant de l'émission), les performances sur le marché secondaire et les échos positif de la presse.
Cette émission est intervenue après un Road Show d'une semaine, organisé par le département des Finances en collaboration avec les banques chefs de file, auprès des principales places financières européennes.
La transaction a été notamment marquée par la participation de trois banques nationales (Groupe banques populaires, BMCE Bank, Attijariwafa) et de trois autres de renommée internationale: DEXIA, BARCLAY'S et BNP Paribas.
|