Il s’agit de l’acquisition la plus importante jamais réalisée par SAP, avec une offre qui valorise Business Objects à un peu plus de 4,8 milliards d'euros.
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L'éditeur allemand de logiciels d'entreprise a indiqué dimanche que le conseil d'administration de Business Objects avait recommandé son offre. Le vendredi 5 octobre, le cours du groupe spécialisé dans la business intelligence était de 35 euros. Cette proposition représente ainsi une prime de 20% sur celui-ci. Le rachat sera financé en cash et par des emprunts, indique l’allemand.


Le président du directoire de SAP, Henning Kagermann, ne prévoit pas de "lourde restructuration" avec ce rachat qui devrait être bouclé au premier trimestre 2008. Cette acquisition devrait réduire le bénéfice par action de l’allemand d'environ 5 centimes d'euros. Le bénéfice devrait lui, augmenter à partir de 2009. Le chiffre d'affaires dégagé par Business Objects l’année dernière était de 1,25 milliard de dollars.


Le marché n'a pas tardé à réagir: à l'ouverture, le titre SAP perdait 5.31% à Francfort, les analystes semblant juger élevé le prix payé par l'allemand. Car dans le même temps, Business Objects a émis un profit warning. Son bénéfice au troisième trimestre devrait être inférieur aux attentes, suite à une performance mitigée dans les licences. Le groupe anticipe désormais un bénéfice par action hors exceptionnels de 36 à 39 cents, contre un consensus de marché d’environ 50-51 cents par action. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre devrait ressortir à 366-370 millions de dollars, alors que le marché attendait environ 385 millions de dollars.


Déjà courant septembre, Le Figaro avait révélé que l'entreprise cherchait un repreneur. Un scénario qui n'a donc pas tardé à se réaliser. Les deux sociétés tiendront aujourd’hui à 15h00, des conférences de presse simultanées à Paris et Francfort.

 Le figaro.fr 08-10-2007