 |
Chiffres à l'appui. Sur une année, le bénéfice net cumulé, selon la note semestrielle établie par Bank Al-Maghrib, sur les résultats des banques à fin juin 2007, a bondi de 42% à 4,8 milliards de dirhams. La nette appréciation du PNB en est pour quelques choses.
En effet, soutenu par un volume d'activité en progression de 22,7%, cet indicateur s'est monté à 13,2 milliards de dirhams, gagnant ainsi 20,9% par rapport à fin juin 2007.
Il apparaît ainsi que la croissance du PNB a été plus forte que celle constatée il y a une année, grâce notamment à l'accroissement de la marge d'intérêt, la marge sur commissions et du résultat des opérations de marché.
Ce dernier a été marqué par la réalisation, par une banque, d'une plus-value exceptionnelle sur la cession de son portefeuille d'actions propres. Il s'agit en l'occurrence de BMCE Bank qui, suite à l'opération de trading relative à la vente de 5% de son capital propre, a vu son PNB se renforcer de près de 700 millions de dirhams. Eu égard à cet élément, le PNB n'a enregistré qu'une progression de 14,5%.
Boosté par cette opération exceptionnelle, le résultat des opérations de marché a progressé de 747 millions de dirhams (+59% contre +68% à fin juin 2006) pour s'établir à 2 milliards de dirhams.
Par ricochet, sa part dans le PNB s'est améliorée en passant de 12% à 15%.
Toutefois, corrigé de l'impact de cette opération exceptionnelle, le résultat sur opérations de marché n'a enregistré qu'une progression de 3,7% et sa proportion dans le PNB est ramenée à 10,6%.
La marge d'intérêt, elle, s'est accrue de manière soutenue de 852 millions de dirhams soit 10,5% (contre 6,8% à fin juin 2006) pour se situer à 9 milliards de dirhams.
Reste à signaler que cette composante continue de constituer le gros du PNB à 73% contre 76% un an auparavant. Petit à petit, elle cède du terrain en faveur des deux autres composantes dont la marge sur commissions, qui a gagné 297 millions de dirhams, soit 22,9%, pour atteindre 1,6 milliard de dirhams.
Quant au coefficient d'exploitation, il a reculé en passant de 46,6% à fin juin 2006 et 48,4% au terme de l'année 2006 à 42,7% à fin juin 2007. Une évolution imputable à des charges générales d'exploitation, qui à 5,6 milliards de dirhams (+10,6%) se sont développées à un rythme moins élevé que celui du PNB.
Quant au résultat brut d'exploitation (RBE) des banques, il s'est amélioré de 38,4% à 8,2 milliards de dirhams,
soit un rythme plus soutenu que celui affiché un an auparavant (21,4%), sous l'effet de l'accroissement du résultat des immobilisations financières notamment la constatation par une banque d'une plus-value exceptionnelle sur la cession de ces immobilisations.
Selon la même note, les dotations nettes aux provisions sur créances en souffrance ont atteint 969 millions de dirhams (soit 14,2% du RBE) contre 860 un an auparavant (soit 16% du RBE) en hausse de près de 12%.
Cette évolution s'explique particulièrement par la poursuite de l'assainissement des portefeuilles de crédits des banques et la régulari-sation des insuffisances de provisionnement.
A ce titre, les reprises de provisions sur créances en souffrance ont progressé de 1,5 milliard de dirhams, soit + 104%, suite au dénouement de certains dossiers de crédits importants et à l'accroissement des passages en pertes sur créances irrécouvrables de 1,2 milliard de dirhams, dont environ 720 millions
de dirhams qui ont concerné la radiation de créances en
souffrance anciennes.
Citons à cet égard, le cas du CIH qui a réussi le recouvrement de plus de 2 milliards de créances, impactant ainsi positivement son résultat
de près de 170 millions de dirhams.
S'agissant de la marge bancaire globale (PNB/Moyenne des emplois), elle s'est maintenue à 4,6%. Elle est absorbée par les frais généraux à hauteur de 2% (2,2% à fin juin 2006) et par le coût du risque à concurrence de 0,40%, sans changement par rapport au
premier semestre 2006.
REPÈRES
Tendances
> La part de la marge d'intérêt dans le PNB continue sa tendance baissière, s'établissant à 73% contre 76% un an auparavant.
> Les banques cotées ont contribué à hauteur de 27,8% dans l'accroissement de la capacité bénéficiaire de la Bourse de Casablanca sur le premier semestre 2007.
----------------------------------------------------
Rentabilité des fonds propresL'analyse des comptes sociaux de 8 établissements bancaires de la place (Attijariwafa bank, BCP, BMCE, BMCI, Crédit agricole du Maroc, Crédit du Maroc, CIH et Société générale) fait également ressortir une amélioration des réalisations financières (Voir Le Matin du 11 octobre 2007).
Il en ressort une nette amélioration de la capacité bénéficiaire des ex-OFS, en l'occurrence le CAM et le CIH. Après un long processus de restructuration financière, elle a pris respectivement 153%
à 247 millions de dirhams, et 123% à 551,39 millions
de dirhams.
D'où une rentabilité nette moyenne des fonds propres qui se situe aux alentours de 12,93%.
Le CIH, qui a réussi le recouvrement de plus de 2 milliards de dirhams de créances, arrive en tête avec une rentabilité de 34,03%.
Outre l'évolution du résultat net, les capitaux propres de cet établissement ayant l'ambition de se hisser aux standards de banques de référence en matière de crédits à l'habitat et de services aux particuliers et à la famille, se sont établis à 1,62 milliard de dirhams, en hausse de 74% par rapport à juin 2007. Le CAM, pour sa part, affiche une situation financière saine.
Sa rentabilité nette s'élève à 12,40% avec des fonds propres réglementaires qui se montent à 1,99 milliard de dirhams. La BMCE n'est pas en reste. Elle a réalisé une rentabilité, au terme des six premiers de l'année en cours, de 11,77%.
|