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La traditionnelle sonnerie de cloche a été célébrée en présence du management de l'entreprise, des représentants du syndicat de placement ainsi que les nouveaux dirigeants de la société gestionnaire de la Bourse de Casablanca. Par la même occasion, il y a eu l'annonce des résultats techniques de cette opération d'introduction. Six fois sursouscrite, l'OPV de DLM a connu la participation de 2.789 investisseurs représentant 14 régions au Maroc et 14 nationalités.
Pas moins de 790 mille actions ont été demandées par les investisseurs au moment où le paquet mis en vente lors de cette opération est limité à 125 mille actions. Le montant souscrit frôle les 576 millions de dirhams. Le taux de satisfaction ressort à 15,81%.
Un niveau assez élevé, mais raisonnable si on le compare aux OPV de l'année 2007. Il faut dire que le comportement du marché vis-à-vis des nouvelles introductions devient de plus en plus mature. Orienté en cela par les verrous mis en place par les professionnels du marché. Lesquels verrous permettent d'éviter de biaiser les résultats techniques par des records de sursoucription somme toute impertinentes. Ventilés selon la qualité des investisseurs, les résultats de l'opération DLM offrent le meilleur taux de satisfaction à la catégorie des particuliers. La demande exprimée par 2.720 personnes, et qui porte sur 303 mille actions, a été satisfaite à hauteur de 20%, soit 59 mille actions attribuées. Un volume presque similaire a été octroyé à 42 institutionnels de la place. Sauf que là, le taux de satisfaction est situé à 14%.
La catégorie des entreprises, animée par 27 entités, a eu droit à un paquet de 6.397 actions, contre une demande de 50 mille actions.
A signaler que les souscriptions ont été réparties sur quatre types d'ordres. Et c'est l'ordre numéro 1, réservé aux salariés de DLM, qui a été le mieux satisfait avec un taux de réponse qui s'élève à 62%. Les collaborateurs de l'entreprise ont décroché 6.000 parmi les 9.600 titres demandés. Un bon niveau de satisfaction a été enregistré également au niveau de l'ordre numéro 2, réservé aux particuliers et aux entreprises ayant exprimé des demandes inférieures à mille actions.
Cette catégorie a été servie à hauteur de 23%, pour un montant souscrit d'environ 113 millions de dirhams. Concernant les demandes supérieures au seuil de mille actions, objet de l'ordre numéro3, elles ont été servies à hauteur de 13%. Le montant souscrit à ce titre est de 137 millions de dirhams. A noter aussi un niveau de réponse pareil du côté de l'ordre numéro 4, alloué aux institutionnels marocains et étrangers. Ils sont au nombre de 42, principalement des OPCVM. On leur a attribué 58 mille titres pour une demande qui atteint 437 mille actions. Cependant, l'ordre des institutionnels affiche le plus gros montant souscrit : 318 millions de dirhams. Des trois membres du syndicat de placement, le réseau bancaire de la BMCI a concentré l'essentiel de l'afflux des investisseurs.
Il a canalisé des ordres exprimés par 2.383 souscripteurs. 364 autres personnes ont participé à l'OPV via la société de Bourse de la BCP, Alwassit. BMCI Bourse, elle, a canalisé les demandes de 42 investisseurs.
Pour rappel, l'introduction de DLM en Bourse a pris la forme d'une augmentation de capital. La période des souscriptions s'est étalée du 14 au 15 avril. 125 mille titres ont été mis en vente au prix de 729 DH l'action. Le montant global de cette opération porte sur 91 millions de DH. A l'ouverture de la séance d'hier à la Bourse de Casablanca, et du fait du déséquilibre séparant la forte demande à l'achat face à une modeste offre de vente, l'action de DLM a été réservée à la hausse.
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Des étudiants et des sans-emploi
Encore une fois, le Grand Casablanca se distingue en s'accaparant la part du lion lors de l'OPV de DLM.
Pas moins de 63% des souscripteurs, particuliers et entreprises, sont installés à
Casablanca. Le poids de la région de la capitale économique est plus consistant en volumes demandés et alloués. Le nombre d'actions qui lui a été attribué avoisine 94 mille unités parmi un total de 125 mille actions, soit 75%. Elle a été suivie par la région de Rabat-Salé, Zemmour-Zaër (14%). Un peu plus loin, en troisième position, se profile la région de Tanger-Tétouan (2,14%). L'OPV de DLM requiert une dimension internationale.
Les résultats techniques de l'opération notent la participation de 60 investisseurs français, dix souscripteurs des Emirats Arabes et dix souscripteurs tunisiens.
Par ailleurs, il semble que les actions de DLM ont été vivement recherchées par des étudiants. Ils sont au nombre de 596 à avoir demandé l'acquisition de 38 mille actions. Finalement, on leur a attribué 8.719 titres, soit environ 14% du paquet mis à la disposition des particuliers.
A noter aussi les souscriptions émanant de 10 agriculteurs, 23 artisans, 28 retraités, 59 fonctionnaires, 199 commerçants et…17 sans-emploi !
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