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La Fed n'avait pas sauvé Lehman Brothers de la banqueroute. Cependant, devant les craintes d'une faillite de l'assureur américain AIG, le gouvernement américain, inquiet de l'impact mondial qu'engendrerait la banqueroute de celui-ci, a de facto nationalisé l'ex-leader mondial du secteur, en lui apportant des facilités de 85 milliards de dollars. La Fed n'avait à proprement parlé pas le choix. Un dépôt de bilan du groupe d'assurance, présent dans 130 pays, aurait très certainement mené à une crise financière mondiale. « Une mise en défaut d'AIG serait un problème bien plus grave que toutes les crises que nous avons connues », résumait lundi Kenneth Lewis, le patron de Bank of America, première banque américaine.
L'issue était très largement attendue depuis hier soir. Le fait que la Fed ne change pas sa position sur ses taux directeurs a déjà mis la puce à l'oreille de Wall Street. Le marché savait en effet que, d'une manière ou d'une autre, les autorités feraient un geste pour éviter une crise de plus grande ampleur. Du coup, la bourse de New York avait terminé en nette hausse hier, sur cette anticipation d'un sauvetage de l'assureur.
«Too big to fall»
La Réserve Fédérale a donc contrevenu à la règle émise dans le week-end qu'elle ne devait plus mettre un cent d'argent public dans des établissements privés, afin d'éviter que ne se développe un sentiment d'impunité. Au départ, des banques telles que Goldman Sachs ou encore JP Morgan devaient même être chargées par la Fed d'aider l'assureur au bord du gouffre en terme de liquidité. Mais la note financière d'AIG avait été revue à la baisse en début de semaine, rendant sa situation financière plus tendue encore. Les acteurs privés ne voulaient plus s'engager.
La faillite d'AIG était toutefois un scénario trop noir, du fait du nombre d'établissements bancaires liés à lui. La situation a finalement poussé la Fed mardi à soutenir l'assureur, alors même qu'elle avait refusé une ligne de crédit de 40 milliards deux jours plus tôt. Entre-temps, la note aura donc doublé. Dans les modalités de l'opération, l'Etat aura droit à 79,9% du capital d'AIG. En échange, les actifs de l'assureur, qui s'élèvent à 1050 milliards de dollars à fin du mois de juin serviront de garantie à la Fed. En outre, il disposera d'un droit de veto. L'ancienne direction sera quant à elle remerciée.
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